Интервью

«Инвестиции Ханты-Мансийского НПФ — это не потерянные деньги»// Настаивает генеральный директор УК «ЮграФинанс» Сергей Ануфриев

Поделитесь с друзьями ВКонтакте Twitter Facebook Одноклассники

Большинство пенсионных резервов Ханты-Мансийского НПФ в жилищное строительство инвестировалось при участии УК «ЮграФинанс». Глава управляющей компании СЕРГЕЙ АНУФРИЕВ не согласен, что эти средства потеряны. Несмотря на сложную ситуацию с долгами «дочки» фонда «ЮграИнвестСтройПроект» (ЮИСП) и наличие дефолтных облигаций в портфеле НПФ, большинство вложенных денег можно вернуть. В интервью обозревателю РБК daily АЛЬБЕРТУ КОШКАРОВУ г-н Ануфриев рассказал о прежней инвестиционной политике Ханты-Мансийского НПФ и о том, как фонд намеревался справиться с финансовыми проблемами.

— Как вы оцениваете инвестиции Ханты-Мансийского НПФ в строительный сектор и кто из внешних инвесторов участвовал в проекте?

— Строительство жилья оказалось лишь наиболее оптимальным сектором для инвестиций пенсионных денег в экономику региона. Это было связано с реализацией нацпроекта «Доступное жилье» и бумом ипотечного кредитования. Всего в данный жилищный проект нами было вложено и привлечено порядка 17 млрд руб., тогда как планировалось, что итоговая сумма составит 50 млрд руб. Но кризис изменил планы инвесторов. Определенную часть успели вложить УК «Лидер», МИР, «Ренессанс», тогда как от ВТБ из одобренных 6 млрд руб. в проект не пришло ничего, а от Сбербанка вместо 8 млрд руб. поступил 1 млрд руб. При этом мы понимаем, что инвесторы сами оказались из-за кризиса в тяжелой ситуации.

— Как вы оцениваете ситуацию в Ханты-Мансийском НПФ, есть ли риски того, что фонд не сможет выполнить свои обязательства перед клиентами, в частности, из-за проблем в его дочерней компании «ЮграИнвестСтройПроект»?

— Вопросами обязательств перед клиентами занимается новый топ-менеджмент фонда. Я думаю, что если компании «ЮграИнвест­СтройПроект», в которую фонд инвестировал 7 млрд руб., будет оказана финансовая поддержка, то она может расплатиться со всеми кредиторами в течение пяти лет. Проект был рассчитан на семилетний срок, и делать итоговые оценки его результативности после двух кризисных лет пока преждевременно.

В начале этого года мы предлагали план решения проблем строительной компании. Согласно этому плану, компания должна была сдать в этом году не менее 100 тыс. кв. м жилья (что сравнимо с показателями 2008—2009 годов), решить все вопросы с дольщиками и достигнуть договоренностей с кредиторами. Мне известно, что с некоторыми банками удалось достичь предварительных соглашений. Например, в мае была достигнута договоренность с Ханты-Мансийским банком, которому ЮИСП задолжал более 800 млн руб. А со Сбербанком велись переговоры о пролонгации кредита.

— Что вы думаете по поводу облигаций «ЮграИнвест­СтройПроекта», в которые вложена значительная часть пенсионных резервов Ханты-Мансийского фонда, удастся ли вернуть ему эти деньги?

— Инвестиции НПФ в компанию — это не потерянные деньги. На балансе ЮИСП есть много недостроенных зданий, земли, других объектов. Как вариант, можно было бы достроить эти объекты и затем, продав их, рассчитаться с инвесторами. У нас был, например, план поменять облигации этой строительной компании на паи ЗПИФа с активами 3 млрд руб., в которые были бы внесены активы ЮИСП. В проекте предполагалось участие партнеров с рынка, с которыми мы планировали создать совместную УК. То есть это была бы схема обмена проблемных облигаций на паи ЗПИФНов, в активах которых было бы имущество ЮИСП.

— Несколько риторический вопрос: если бы вы предвидели финансовый кризис, инвестиционная политика фонда осталась бы неизменной?

— Кризис не сделал девелоперский бизнес менее привлекательным. Если сравнить с падением фондового рынка, то многие «голубые фишки» на сегодня отыграли только половину стоимости. Цены на жилье в регионе уже немного превышают докризисный уровень.

— Новый глава Ханты-Мансийского НПФ Алексей Охлопков недавно сказал, что у фонда есть вопросы по качеству некоторых бумаг, которые находятся в пенсионном портфеле. Действительно ли в портфеле НПФ так много проблемных активов?

— К нам официально пока никто претензий не предъявлял, но определенная доля проблемных активов в портфеле Ханты-Мансийского НПФ есть. Под нашим управлением около 2 млрд руб. облигаций «ЮграИнвестСтройПроекта», по которым по выплате купона на 100 млн руб. был объявлен дефолт, а также бонды других проблемных компаний, доставшиеся нам от УК Росбанка. Но это не «мертвые» долги: большинство этих эмитентов в стадии реструктуризации и что-то платят. Доля дефолтных бумаг у нас минимальна.

— Есть ли у вас в портфеле векселя «ЮграФарма», в которые также фонд инвестировал значительную часть собственных средств? Как вы оцениваете ситуацию в этой компании? Действительно ли у компании есть риск банкротства и удастся ли в этом случае НПФ вернуть вложенные средства?


— У нас нет этих бумаг, но мы считаем, что положение компании не столь критично. НПФ сейчас владеет 85% задолженности «ЮграФарма», значительная доля его долга также у обанкротившегося Тюменьэнергобанка. У остальных кредиторов не более 200 млн руб., и эти долги у них с большим дисконтом можно выкупить. Если представить себе ситуацию банкротства «ЮграФарма», то, по нашим оценкам, стоимость компании составляет 30—35 млн евро. То есть, учитывая объем инвестиций фонда в компанию (а это порядка 800 млн руб.), вернуть деньги можно без особых проблем.

— Как получилось, что УК «ЮграФинанс», основным учредителем которой выступал Ханты-Мансийский НПФ, в 2008 году сменила акционеров? Насколько я понимаю, эта ситуация сейчас не устраивает новое руководство фонда.

— Решение сменить основных акционеров УК было связано с ограничениями в российском законодательстве для пенсионных фондов. Дело в том, что НПФ не имеют права инвестировать в аффилированную строительную компанию через принадлежащую им управляющую компанию. Вероятно, прежнее руководство фонда посчитало, что гораздо важнее сохранить контроль над застройщиком — сменить управляющую компанию гораздо проще. Кроме того, за счет смены акционеров был увеличен собственный капитал компании с 30 млн до 50 млн руб. в связи с новыми требованиями законодательства.

11.10.2010 РБК daily
Комментарии к новости:
Оставьте ваш комментарий
Для того, чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться, если вы зарегистрированный пользователь, или зарегистрироваться, если нет.