НовостиМониторинг рынка

Инфляция переиграла пенсии

Поделитесь с друзьями ВКонтакте Twitter Facebook Одноклассники

Управляющим накоплениями не удалась годовая доходность

Объем пенсионных накоплений "молчунов", которыми управляет ВЭБ, по итогам прошлого года вырос почти в два раза, превысив 1,3 трлн руб., однако в основном этот рост обеспечили новые поступления из Пенсионного фонда России. Доходность инвестирования накоплений "молчунов" по итогам 2011 года будет ниже 6-процентной инфляции, которую, видимо, не удалось переиграть и частным игрокам.
 
ВЭБ вчера опубликовал итоги управления пенсионными накоплениями граждан в 2011 году по двум портфелям - расширенному, в котором сосредоточены средства "молчунов", и консервативному, который можно выбирать сознательно. За прошлый год объем накоплений "молчунов" увеличился более чем на 80% и составляет теперь 1,33 трлн руб. Большую часть этого дохода обеспечили новые поступления из Пенсионного фонда России (ПФР) - средства страховых взносов. Всего в прошлом году ВЭБ получил новых средств в размере 602,88 млрд руб. Доход от инвестирования накоплений составил 55,12 млрд руб., что на 13% выше, чем в 2010 году. Однако если рассчитывать доход от среднегодовой стоимости чистых активов (СЧА), то в прошлом году он составил 5,27%, в то время как по итогам 2010 года составлял 7,02%. Доходность в относительном выражении будет опубликована позже, однако уже сейчас можно констатировать, что она окажется ниже инфляции (составившей 6,1%) - методика расчета доходности такова, что ее значение ненамного превышает уровень дохода от среднегодовой СЧА.
 
Доход, полученный от инвестирования средств "молчунов", складывается из переоценки активов (29,7 млрд руб.), дивидендов и процентов по ценным бумагам (22,58 млрд руб.), а также процентов по банковским депозитам и средствам на счетах в кредитных организациях (3,4 млрд руб.). При этом ВЭБ вынужден был зафиксировать убыток от реализации активов в размере 560,47 млн руб. "В отчетности переоценка включает накопленный купонный доход, реальная же переоценка была минус 13,4 млрд руб.",- пояснил "Ъ" руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. Он отмечает, что по итогам 2010 года реальная переоценка была положительной - около 7 млрд руб. "Значительную часть нашего портфеля составляют длинные низколиквидные ОФЗ, именно они и нанесли серьезный удар по доходности",- говорит господин Попов. В 2011 году, указывает он, было мало размещений корпоративных облигаций, удовлетворяющих требованиям ВЭБа, поэтому диверсифицировать вложения не получилось.
 
Объем накоплений в консервативном портфеле (портфель госбумаг) за 2011 год увеличился более чем в десять раз и составляет теперь 5,15 млрд руб.
 
Традиционно ВЭБ раскрывает отчетность об инвестировании пенсионных накоплений раньше частных управляющих компаний и НПФ. Опрошенные "Ъ" управляющие указывают, что их результаты будут хуже, чем у ВЭБа. По итогам третьего квартала доходность накоплений "молчунов" составляла 5,36% годовых, что выше уровня инфляции и среднего показателя частных управляющих компаний (минус 3,7% годовых). "Естественно, весь четвертый квартал все только и занимались тем, чтобы вытянуть доходность по итогам года в положительную зону, однако сделать это было нелегко. Вряд ли средняя доходность всех компаний превысит результат ВЭБа",- говорит директор по инвестициям одной из крупных управляющих компаний. По итогам 2010 года доходность инвестирования обоих портфелей ВЭБа (7,62% по расширенному и 8,17% по консервативному) тоже была ниже инфляции (8,8%), но ее удалось переиграть частным управляющим компаниям, показавшим среднюю доходность более 15% годовых.
Комментарии к новости:
Оставьте ваш комментарий
Для того, чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться, если вы зарегистрированный пользователь, или зарегистрироваться, если нет.