НовостиМониторинг рынка

Ставка на будущее: как правильно выбрать НПФ

Поделитесь с друзьями ВКонтакте Twitter Facebook Одноклассники
Одним из ключевых моментов пенсионной реформы 2002 года в России стало предоставление возможности гражданам самостоятельно участвовать в формировании своей будущей пенсии. Государство решило использовать мировой опыт формирования пенсий посредством инвестирования.
 
С тех пор помимо страховой части (которая определяется трудовым стажем и размером заработной платы будущего пенсионера) пенсия имеет и накопительную часть, которая зависит от сознательного выбора каждого россиянина. В чем заключается этот выбор? В том, что каждый будущий пенсионер волен по своему усмотрению либо оставить накопительную часть пенсии в доверительном управлении государственной управляющей компании (в качестве которой правительством РФ назначен Внешэкономбанк), либо передать свои пенсионные накопления в выбранный им негосударственный пенсионный фонд (НПФ).
 
Какой вариант предпочесть – дело выбора каждого. Кто-то больше доверяет государственному фонду, а кто-то, наоборот, отдает предпочтение уже хорошо зарекомендовавшим себя управляющим компаниям. Выбор каждый сделает для себя сам. Но если вы приняли решение привлечь к формированию своей накопительной части НПФ, то естественно возникает вопрос – какой именно? И поскольку вопрос этот действительно серьезный – на кон ставится ваша будущая жизнь, вернее ее качество в тот период времени, когда и сил, и здоровья уже недостаточно для активной работы, – то и к решению этого вопроса следует подходить со всей ответственностью.
 
Несколько слов о том, как работают НПФ. Во всем мире деятельность НПФ представляет собой инвестиционный процесс. Сначала за счет периодических взносов создается резервный фонд - эти средства инвестируются для получения доходов. Затем, уже с учетом доходов денежные средства идут на выплату пенсий. Средства пенсионных накоплений, которые НПФ аккумулирует в рамках договоров обязательного пенсионного страхования, фонд имеет право размещать только через управляющие компании (УК), в рамках договоров доверительного управления. Личные средства вкладчиков, так называемые пенсионные резервы, НПФ может размещать как самостоятельно, так и через управляющие компании посредством передачи в доверительное управление. УК размещают активы, переданные им в управление, на финансовом рынке, где есть различные инструменты приумножения средств, по итогам года фиксируется инвестиционный доход, который НПФ зачисляет на счета клиентов.
 
Куда могут инвестировать российские НПФ? Закон четко прописывает не только то, в какие именно активы НПФ могут вкладывать денежные средства, но и в каком объеме. Доля пенсионных денежных накоплений, которые вложены в различные виды активов, не должна превышать:
 
Акции российских эмитентов – 40% (причем акции одного эмитента – не более 5%).
Облигации российских эмитентов – 40%.
Облигации государственного займа – 50%.
Облигации местных займов – 20%.
Банковские депозиты – 40% (в одном банке - не более 10%).
Банковские металлы – 10%.
Ценные ипотечные бумаги – 40%.
Недвижимость – 10%.
Ценные бумаги иностранных эмитентов – 20%.
Иные активы, не запрещенные законодательством РФ – 5%.
 
Государством установлены серьезные меры регулирования и многоуровнего контроля за инвестированием пенсионных фондов. НПФ контролируют ФСФР, ФСН, ПФР, аудиторы, актуарии, специализированные депозитарии. Фондам предписана обязательная ежемесячная, ежеквартальная и годовая формы отчетности. Правомерность совершения управляющими компаниями сделок с пенсионными резервами и пенсионными накоплениями в ежедневном режиме контролируется специализированными депозитариями. Если спецдеп видит, что планируемая сделка выходит за рамки установленных действующим законодательством ограничений или инвестиционной декларации НПФ, он может заблокировать сделку либо информировать НПФ и УК о соответствующем нарушении. Нормативными документами установлены четкие сроки для их исправления.
 
Можно ли считать столь жесткую регламентацию деятельности НПФ гарантией их надежности? И вообще, насколько можно доверять негосударственным пенсионным фондам? Каковы критерии отбора НПФ?
 
Надежность – главный критерий выбора НПФ, утверждают эксперты. Но как определить, насколько надежен тот или иной фонд? Существуют профессиональные рейтинговые агентства, которые присваивают фондам рейтинги надежности. Наиболее авторитетным и признанным в профессиональном сообществе считается рейтинг «Эксперт РА», который присваивается с 2004 года. Для присвоения рейтинга эксперты агентства анализируют более 25 показателей работы НПФ. Рейтинговая шкала выделяет 5 классов, самый высший из которых - класс A. В этом классе фонды могут получить три рейтинга:
 
класс A++ - исключительно высокий (наивысший) уровень надежности;
класс A+ - очень высокий уровень надежности;
класс А - высокий уровень надежности.
 
Доходность – второй критерий выбора НПФ. Как правило, фонды отчитываются по доходности ежегодно - в марте-апреле, а затем начисляют доход на счета клиентов. Излишне, наверное, говорить о том, что чем выше доходность НПФ, тем больше будет ваша будущая пенсия. Однако в этом вопросе нужно соблюдать особую осторожность. Прежде всего нужно оценивать доходность не за один какой-то конкретный год, а смотреть показатель среднегодовой доходности за все время работы фонда. За какой-то конкретный год фонд может показать отличный результат, а в следующем году - «провалиться». Во избежание подобного заблуждения специалисты и рекомендуют обращать внимание на среднегодовой показатель доходности или же, что еще более надежно, по утверждению многих экспертов, на «накопленную доходность» фонда. Выбирайте фонд с многолетним опытом работы, сумевший успешно преодолеть проблемы кризисных лет.
 
Наличие пенсионных программ – третий критерий отбора НПФ. При выборе негосударственного фонда непременно нужно выяснять у них наличие пенсионных программ, удовлетворяющих вашим индивидуальным потребностям и пожеланиям.
 
Своими рекомендациями по выбору НПФ поделился с нами управляющий активами в УК «Открытие» Виталий Исаков. К основным критериям выбора НПФ можно отнести следующие:
 
- Масштаб НПФ, т. е. размеры средств застрахованных лиц, находящиеся под его управлением, а также размер собственных средств. Крупные НПФ, как правило, являются более публичными, имеют развитую филиальную сеть, могут позволить себе нанять наиболее талантливых управляющих, а также квалифицированных специалистов, готовых в любой момент проконсультировать клиента. Рекомендую обратить внимание на топ-5 НПФ – такие рэнкинги легко доступны в интернете.
 
- Как правило, связанный с предыдущим пунктом критерий – репутация НПФ, рейтинг его надежности (не ниже А+, а лучше А++ от «Эксперт РА»), понятные учредители.
 
- Длительная история доходности. Фонды, имеющие короткую историю, могут не иметь опыта работы на рынке в период финансового кризиса.
 
Итак, определившись с выбором, обязательно ознакомьтесь с документами пенсионного фонда - лицензией, правилами фонда, порядком формирования пенсионных накоплений и условиями выплаты пенсии. Вы вправе знать, куда и как будут инвестироваться пенсионные резервы фонда, как будет начисляться инвестиционный доход, какие УК привлечены для работы на финансовом рынке, кто выступает в качестве спецдепозитария, аудитора или актуария фонда, подтверждающих финансовую отчетность НПФ. Уточните порядок информирования участников фонда о состоянии пенсионных счетов и в каких изданиях публикуются ежегодные финансовые результаты деятельности НПФ.
 
И еще помните, что копить себе на пенсию легче смолоду. Посудите сами: если вы хотите, к примеру, получать пенсию в размере 20 тыс. руб. в течение 20 лет, то вы должны накопить сумму 4 млн 800 тыс. руб. (20 тыс. руб. × 12 × 20). За сколько лет ее легче накопить – за сорок или за десять? С двадцати лет вы вряд ли, конечно, начнете копить на старость, но хотя бы к тридцати для этой мысли созреть все-таки нужно. Правда, правомочен вопрос: а будут ли существовать те НПФ, в которые мы можем вложить деньги сегодня, через тридцать лет, когда наступит пора выхода на пенсию? Вот потому-то и нужно со всей ответственностью относиться к выбору НПФ и не ограничиваться только выбором. Нужно отслеживать деятельность НПФ – следить за финансовой отчетностью с тем, чтобы при возникновении каких-либо финансовых трудностей в данном НПФ перевести свои средства в другой фонд. Вы имеете на это право, причем без каких-либо финансовых потерь.  Информацию об основных показателях деятельности НПФ можно найти на страницах специализированных изданий (журналы «Пенсионные фонды и инвестиции» и «Пенсия»), деловых СМИ и в интернете.
Комментарии к новости:
Оставьте ваш комментарий
Для того, чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться, если вы зарегистрированный пользователь, или зарегистрироваться, если нет.