НовостиНовости партнёров

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг НПФ «БУДУЩЕЕ» на уровне А

Поделитесь с друзьями ВКонтакте Twitter Facebook Одноклассники
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности НПФ «БУДУЩЕЕ» на уровне А «Высокий уровень надежности», прогноз по рейтингу изменен с развивающегося на стабильный. По рейтингу снят статус «под наблюдением».

К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены высокий уровень организации бизнес-процессов и поддержка со стороны бенефициара. Также позитивное влияние оказали умеренная доля инвестиций в связанные стороны и бумаги одной финансовой группы в структуре портфеля пенсионных накоплений (по мнению агентства, на 30.09.2016 16.1% портфеля приходится на инвестиции, близкие к акционерам фонда), умеренно высокая диверсификация пенсионных накоплений по УК (на 30.09.2016 на крупнейшую управляющую компанию приходилось 47.3% пенсионных накоплений, на вторую крупнейшую - 29.2%; компания сотрудничает с 5 УК) и высокий объем застрахованных лиц фонда по сравнению со среднерыночным значением (на 30.09.2016 у фонда было 3.73 млн застрахованных лиц по сравнению с 481.5 тыс. человек в среднем по рынку). Аналитики агентства выделили низкую долю пенсионеров по ОПС и НПО (на 30.09.2016 0.78% и 30.5% соответственно), высокий уровень достаточности капитала по отношению к пенсионным резервам (на 30.09.2016 отношение капитала, скорректированного на норматив, к РППО, составило 68%, страховой резерв к РППО составил 19.5%) и умеренно высокий уровень информационной прозрачности (на сайте Фонда публикуется годовая бухгалтерская отчетность по РСБУ и МСФО, аудиторское и актуарное заключение, фонд публикует также раз в полгода бухгалтерскую отчетность по РСБУ; Фонд не публикует специальную отчетность по НПО и ОПС и ежеквартальную отчетность по РСБУ).

«Фонд согласовал с Банком России график продажи облигаций, по которым было получено предписание, с учетом частичной реализации их доля сократилась с 6.2% портфеля пенсионных накоплений на 05.05.2016 до 4.2% на 30.09.2016. Облигации двух эмитентов на 1.77% пенсионных накоплений на 30.09.2016 должны быть проданы к 31.03.2017, облигации ещё одного эмитента на 2.41% портфеля окончательно должны будут выведены к 13.03.2019. Наличие согласованного с регулятором графика, предполагающего выход из этих инвестиций в среднесрочной, а не краткосрочной перспективе, позволило пересмотреть прогноз по рейтингу фонда с развивающегося на стабильный», - отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Павел Митрофанов.

Среди сдерживающих факторов были выделены высокая разница между скорректированной на риски и балансовой стоимостью собственного капитала (на 30.09.2016 собственные средства, рассчитанные по методике Банка России, составили 17% от балансовой стоимости капитала), высокая доля долговых ценных бумаг, кредитное качество которых невозможно оценить (23.3% портфеля пенсионных накоплений на 30.09.2016 не имели рейтингов А и выше от RAEX или иных аккредитованных рейтинговых агентств) и высокая доля инвестиций в инструменты, несущие риск ликвидности, связанные стороны и бумаги одной финансовой группы в структуре собственных средств (63% активов собственных средств (без учета отложенных налоговых активов) занимают акции одной компании, не имеющие признаваемые котировки и ликвидность которых невозможно позитивно оценить; фонд планирует продажу этих акций в 1 квартале 2017 года). Также отмечаются умеренно высокая доля инструментов, несущих фондовый риск, в структуре портфеля пенсионных накоплений (на 30.09.2016 28% портфеля приходится на акции, из них 11.2% портфеля приходится на акции, не включенные в индекс ММВБ), низкий уровень накопленной доходности от инвестирования пенсионных накоплений. Помимо этого, сдерживающее влияние на уровень рейтинговой оценки оказала умеренно низкая диверсификация пенсионных резервов по УК (на 30.09.2016 на крупнейшую управляющую компанию приходилось 50.4% пенсионных резервов, на вторую крупнейшую - 24.8%; компания сотрудничает с 4 УК), высокая доля инструментов, несущих риск ликвидности, в структуре портфеля пенсионных резервов (на 30.09.2016 на паи ПИФов пришлось 48.5% портфеля пенсионных резервов) и высокая доля инвестиций в связанные стороны и бумаги одной финансовой группы в структуре портфеля пенсионных резервов (по мнению агентства, более 70% на 30.09.2016).

АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» (лицензия 431 от 30.04.2014) осуществляет деятельность по обязательному пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению. На 30.09.2016 пенсионные накопления АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» составляли 241 млрд рублей, пенсионные резервы - 4 млрд рублей, капитал и резервы - 2.39 млрд рублей. На 30.09.2016 фонд занимал 5-е место по объему собственного имущества, 3-е место по объему пенсионных накоплений, 2-е место по количеству застрахованных лиц. В декабре 2016 года фонд завершил присоединение НПФ «УРАЛСИБ» и «Наше Будущее», также входивших в финансовую группу БУДУЩЕЕ, увеличив число клиентов до 4 млн человек и заняв 2-е место по объему пенсионных накоплений (254 млрд рублей).
Комментарии к новости:
Оставьте ваш комментарий
Для того, чтобы оставить комментарий, необходимо авторизоваться, если вы зарегистрированный пользователь, или зарегистрироваться, если нет.